ইয়েনের BOJ মূল্য নির্ধারণ, রেকর্ড হস্তক্ষেপ এবং অস্বাভাবিকভাবে শক্তিশালী মার্কিন সমর্থন এর পক্ষে কাজ করেছে, কিন্তু এখন এতটাই প্রসারিত হয়েছে যে পাল্টা-প্রবণতা চাপের ঝুঁকি উপেক্ষা করা কঠিন হয়ে উঠছে।
- 2018 সাল থেকে CHF/JPY নেতিবাচক প্রসারণ সবচেয়ে চরম পর্যায়ে পৌঁছেছে
- পূর্ববর্তী চরম পর্বগুলি শক্তিশালী ফ্ল্যাশব্যাকের পক্ষে ছিল
- হকিশ বিওজে মূল্য নির্ধারণ, রেকর্ড হস্তক্ষেপ এবং মার্কিন সমর্থন ইয়েনকে শক্তিশালী করে
- যেকোনো বাউন্সের জন্য 188.80 কী এর কাছাকাছি দীর্ঘমেয়াদী সমর্থন
জলপ্রপাত মোড
CHF/JPY গত এক সপ্তাহ ধরে জলপ্রপাত মোডের মতো কিছু প্রবেশ করেছে, যা বিরল কিছু প্রদত্ত যে এই জুটি পরিচিত প্রযুক্তিগত স্তরে কতটা সম্মানজনক, নীচের চার্টে দেখানো হয়েছে৷
এটি সুইস-ইয়েনকে নেতিবাচক দিক থেকে চরম ওভারসোল্ড অঞ্চলে ঠেলে দিয়েছে, ATR 50 স্ট্রেচ এবং RSI (14) উভয়ই এখন 2018-এর মাঝামাঝি থেকে দৈনিক প্যাটার্নে সবচেয়ে চরম রিডিংয়ে দেখা গেছে।
সূত্র: ট্রেডিংভিউ
প্রতারণা ঐতিহাসিক চরমে পৌঁছেছে
জুন 2018-এ ফিরে যাওয়া দৈনিক ডেটা ব্যবহার করে, ছয়টি সম্পূর্ণ পর্ব ছিল যেখানে নীচের প্যানেলে ATR 50 প্রসারিত সূচক 2.5-এর নীচে নেমে গেছে, যখন RSI (14) 30-এর নীচে ছিল, উভয় সূচক সিগন্যালে নীচের দিকে ঠেলে দিয়েছে৷
যদিও ব্যাকটেস্টিং প্রস্তাব করে যে প্রাথমিক ফলাফলগুলি মিশ্রিত হয়েছে, তারপর থেকে ছয়টি সেশনে সুইস ইয়েন মাত্র চারবার উচ্চতর হয়েছে, আপনি যতই এগিয়ে যাবেন, ঐতিহাসিক পক্ষপাত একটি প্রত্যাবর্তনের দিকে শক্তিশালী হবে। ছয়টি পর্বের মধ্যে পাঁচটির পরে, তিন এবং পাঁচটি ট্রেডিং দিন পরে দাম বেশি ছিল, যেখানে 10 এবং 20 সেশনের পরে ছয়টি বেশি ছিল। গড় মুনাফা 10 দিনের পরে প্রায় 1.2% এবং 20 এর পরে 2.2% ছিল৷
সূত্র: ট্রেডিংভিউ
যদিও অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের রিটার্নের নির্দেশক নয় এবং এই অনুষ্ঠানে একই ফলাফলের গ্যারান্টি দেয় না, বর্তমান সেটআপটি এই ব্যাকটেস্টে ব্যবহৃত যেকোন থ্রেশহোল্ডের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি চরম, এই পদক্ষেপটি কতটা চরম ছিল তা তুলে ধরে।
BOJ হকিশ রিপ্রাইজিং ইয়েনকে শক্তিশালী করে
একটি মৌলিক দৃষ্টিকোণ থেকে, ইয়েন এর জন্য সম্প্রতি অনেক ইতিবাচক কাজ করেছে, যার মধ্যে একটি হল জাপানের সুদের হারের দৃষ্টিভঙ্গির একটি উল্লেখযোগ্য বীভৎস মূল্য, যা নীচের গ্রাফিকে দেখা গেছে।
আগামী শুক্রবারের BOJ সভার জন্য অন্তর্নিহিত সুদের হার সেপ্টেম্বরের শুরুতে 1.15% থেকে বেড়ে আজ 1.24% হয়েছে, মূল্য নির্ধারণ এক সপ্তাহ আগে প্রায় 70% থেকে 25 বেসিস পয়েন্ট বৃদ্ধির থেকে মাত্র একটি পূর্ণ ত্রৈমাসিক পয়েন্টের উপরে।
সামনের দিকে, বাজারগুলি এখন আগামী বছরের জুলাইয়ের মধ্যে প্রায় 3.7 বৃদ্ধিতে মূল্য নির্ধারণ করছে, যা মাসের শুরুতে 3.2-এর উপরে ছিল।
সূত্র: ব্লুমবার্গ
বেসান্ট র্যাম্প আপ হাব্রিস
আরেকটি কারণ ছিল ইয়েনকে শক্তিশালী করার প্রচেষ্টায় মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র থেকে অস্বাভাবিক স্তরের সমর্থন। জাপানি কর্তৃপক্ষের হস্তক্ষেপের চলমান হুমকির পাশাপাশি, মার্কিন ট্রেজারি সেক্রেটারি স্কট বেসান্ট অসাধারণ আত্মবিশ্বাস ব্যক্ত করেছেন যে নীতিনির্ধারকরা শেষ পর্যন্ত তাদের পথ পাবেন, তার সাম্প্রতিক মন্তব্যে প্রায় রিখটার স্কেলের বাইরে হবরিসের মাত্রা।
বাসেন এর আগে বলেছিলেন যে জাপানি নীতিনির্ধারকরা কী করতে পারে সে সম্পর্কে তার কাছে “অসমমিত তথ্য” রয়েছে। এই সপ্তাহে, তিনি আরও এক ধাপ এগিয়ে “আমি এখন ঘর” ঘোষণা করে বলেছেন যে যখন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং জাপান হস্তক্ষেপ করেছিল, তখন ব্যবসায়ীদের বলার আগে BOJ এবং জাপানি নীতিনির্ধারকরা কী করতে চলেছে সে সম্পর্কে তার “বেশ ভাল অন্তর্দৃষ্টি” ছিল: “আপনি চাইলে আমার বিরুদ্ধে বাজি ধরতে পারেন।”
এই সপ্তাহে প্রকাশিত তথ্যের পর অস্বাভাবিক মন্তব্যগুলি এসেছে জাপানের কর্তৃপক্ষ জুলাইয়ের শেষ থেকে আগস্টের শেষের মধ্যে ইয়েন কেনার জন্য হস্তক্ষেপে ¥15.39 ট্রিলিয়ন ব্যয় করেছে, যা রেকর্ডে সবচেয়ে বেশি পরিমাণ।
আপনি যখন এটি তাকান, আপনি দেখতে পাবেন কেন ইয়েন সম্প্রতি এত শক্তিশালী হয়েছে। কিন্তু সৎ মূল্যায়ন হল যে এটি এখনও শক্তির নিরাপত্তাহীনতা এবং উচ্চ শক্তির দাম থেকে বাণিজ্যের অবনতিশীল শর্ত থেকে একই ম্যাক্রো বায়ুর কিছু সাপেক্ষে। যেমন, আপনাকে জিজ্ঞাসা করতে হবে সেখানে আর কি বাকি আছে যা এখান থেকে লিনকে সত্যিই উপকৃত করতে পারে, অন্তত স্বল্প মেয়াদে।
মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি ইয়েনের অস্থিরতাকে বাঁচিয়ে রাখে
সামনের দিকে তাকিয়ে, শিরোনাম অর্থনৈতিক ডেটা জাপান বা সুইজারল্যান্ডে এখন এবং আগামী শুক্রবার BOJ-এর সুদের হারের সিদ্ধান্তের মধ্যে সামান্য হবে বলে আশা করা হচ্ছে, যা আগামী সপ্তাহে তুলনামূলকভাবে পরিষ্কার দেশীয় ক্যালেন্ডার প্রদান করবে।
যাইহোক, এর মানে এই নয় যে এই জুটির কোনো আসন্ন অনুঘটক নেই যা উল্লেখযোগ্য অস্থিরতাকে ট্রিগার করতে পারে, আজ এবং আগামীকাল মার্কিন প্রস্থানের সাথে মার্কিন রেটগুলির জন্য দৃষ্টিভঙ্গি উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তন করার সম্ভাবনা রয়েছে, যার ফলস্বরূপ USD/JPY এবং বৃহত্তর ইয়েন অস্থিরতার উপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলতে পারে।
যদিও বেশিরভাগ G10 FX গত মাসে চার্চ মাউস হিসাবে শান্ত ছিল, ইয়েন লক্ষণীয়ভাবে আরও অস্থির ছিল, অন্যদিকে সুইসরাও তুলনামূলকভাবে সক্রিয় ছিল, যদিও চরম মাত্রায় নয়।
বাউন্স ঝুঁকি বনাম প্রচলিত প্রবণতা
এখানে দীর্ঘ সংজ্ঞার আলোচনা সম্পূর্ণরূপে প্রচলিত ধারার বিরুদ্ধে যায়। যদিও ইতিহাস প্রসারিত করার পরামর্শ দেয় যে এই চরম প্রায়ই কাউন্টারট্রেন্ড সমাবেশের আগে এসেছে, আমি এখনও অনুরূপ ফলাফলের প্রত্যাশা করার চেষ্টা করতে আগ্রহী নই।
যখন অসিলেটরগুলি চরম স্তরে বসে আছে, তারা এখনও নেতিবাচক গতির বিল্ডিং নির্দেশ করে, যা সাধারণত শক্তিতে বিক্রি করার পক্ষে, বিশেষ করে দীর্ঘ সময়ের দিগন্তে। মধ্যম এবং দীর্ঘমেয়াদী চলমান গড় ঘূর্ণায়মান হয়. 50-দিন একটি নিম্ন ঢালে, তাই 100-দিন, যখন 200-দিন এখন তাদের সাথে যুক্ত হওয়ার লক্ষণ দেখাচ্ছে, ছোট গড়গুলিও এর নীচে অতিক্রম করছে।
অবশ্যই, এটি একটি কাউন্টারট্রেন্ড বাউন্সের সম্ভাবনাকে উড়িয়ে দেয় না। কিন্তু একটির জন্য খেলার কথা বিবেচনা করার আগে, আমি প্রথমে একটি নীচের সংকেতের কিছু ফর্ম সন্ধান করব, হয় দৈনিক চার্টে বা প্রতি ঘন্টা বা চার ঘন্টার মতো একটি ছোট সময় ফ্রেমে।
নেতিবাচক দিক থেকে, মূল ক্ষেত্রটি হল সেপ্টেম্বর 2021 থেকে 188.80 এর কাছাকাছি অনুভূমিক সমর্থন সহ দীর্ঘমেয়াদী আপট্রেন্ডের সংমিশ্রণ, একটি ছোট স্তর যা গত বছরের অক্টোবরে সমর্থন হিসাবেও কাজ করেছিল। এই সমর্থনের ক্ষেত্রটি আমি সবচেয়ে ঘনিষ্ঠভাবে দেখছি।
যারা বাউন্স করতে চান তাদের জন্য, আপনি এই এলাকার নীচে একটি স্টপ সেট করতে পারেন, যখন 189 এর ঠিক আগে 8 সেপ্টেম্বরের নিম্নটি এন্ট্রি লেভেল এবং ঝুঁকি সহনশীলতার উপর নির্ভর করে আরেকটি ঘনিষ্ঠ রেফারেন্স পয়েন্ট প্রদান করে।
যদি একটি নীচে প্রদর্শিত হয়, নোটের বুলিশ স্তরের মধ্যে রয়েছে 190.54, যা গত বছরের শেষের দিকে সমর্থন এবং প্রতিরোধ হিসাবে কাজ করেছিল, তারপর 192.70 এবং 194.57। এর চেয়ে অনেক বেশি দেখায় এবং নিকটবর্তী সময়ে উচ্চাকাঙ্ক্ষী বোধ করে।
অবশ্যই, যদি সেপ্টেম্বর 2021 আপট্রেন্ড এবং 188.80 বকেলে অনুভূমিক সমর্থন করে, তবে এটি আরও ভালুককে এই পদক্ষেপে যোগ দিতে উত্সাহিত করতে পারে। এই পরিস্থিতিতে, 187.58, যা গত বছরের সেপ্টেম্বরে একটি ব্রেকআউট স্তর ছিল, তারপরে 186 এবং 184, নোটের পরবর্তী নেতিবাচক স্তরে পরিণত হয়েছে।
মূল পোস্ট